怎么分析公司资本结构？
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发布时间：2022-04-19 19:44
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时间：2023-07-04 04:45
问题一：资本结构如何进行分析？ 50分 1・资产的结构分析，主要是研究流动资产与总资产之间的比例关系，反映这一关系的一个重要指标是流动资产率，其公式为：流动资产率=流动资产/总资产。流动资产率越高，说明企业生产经营活动越重要，其发展势头越旺盛；也说明企业当期投入生产经营活动的现金，要比其它时期、其它企业投入的多；此时，企业的经营管理就显得格外重要。
2・除了对流动资产进行分析研判外，资产结构的分析还包括对无形资产增减，及固定资产折旧快慢的分析。无形资产不断增加的企业，其开发创新能力强；而固定资产折旧比例较高的企业，其技术更新换代快。
问题二：资产结构和资本结构分析怎么分析 资本结构：资产与负债的比率，一般指负债率资产结构：指资产内部的比率，比如流动资产比率（流动资产比总资产）、速动资产比率等等
问题三：如何用财务报表分析的方法分析一个或几个公司的资本结构？ 资本结构分析主要是利用资产负债表观察：
财务结构及负债经营合理程度
资产负债表 拥有或控制资源情况及资金实力
观察企业偿债能力和筹资能力
预见未来财务状况
主要财务指标：
1）自有资本构成比率=自有资本合计/资金总额（负债+所有者权益）
考察自有资本在整个营运资金中占多大比重
2）资本负债比率=自有资本合计/负债总额
反映自有资本占借入资金的比重，衡量经营安全程度
3）资本金构成比率=实收资本/资金总额
考察实收资本在整个营运资金中比重，衡量经营风险程度
4）所有者权益比率=（盈余公积+资本公积+未分配利润）/实收资本
又称实收资本安全率，反映公积金对实收资本的保证程度
5）长期负债构成比率=长期负债合计/资金总额
考察企业长期负债是否得当
6）流动负债构成比率=流动负债合计/资产合计
考察企业一定时期内流动负债受否是否过多
7）债务股权比率=负债总额/股东权益总额
反映企业举债情况及企业基本财务结构
最佳资本结构决策分析
资本结构是指长期资金中债务资金和权益资金的组合及相互关系。最佳资金结构是指综合资金成本最小，所有者权益最大时的资金构成。
例： 长期资金 金 额
长期债券，年利率12% 3000万元
优先股，年利率13% 2000万元
普通股，市价100元/股，预计股利10元，以后每年增阀4% 3000万元
所得税33%，假定筹集费用率为0%， 拟增资2000万元
提出两个方案：
Ⅰ：发行长期债券1000万元，年利率14%，另发行普通股1000万，每股股利增加到14元，以后每年增长5%，同时由于财务风险股价将跌至80元。
Ⅱ：发行长期债券1000万元，年利率14%；另发行普通股1000万，每股股利增加到14元，以后每年增长5%，普通股股价将上升到145元。
首先，计算现有资金结构的综合资金成本，个别资金的比重和资金成本分别为：
Wb＝3000／8000＝37.5% Kb＝12%×（1－33%）/（1－0）（筹资率为0）
Wp＝2000／8000＝25% Kp＝13%／（1－0）
We＝3000／8000＝37.5% Ke＝10／100+4%＝14%
现有综合资金成本＝37.5%×8.04%＋25%×13%＋37.5%×14%＝11.52%
其次，计算方案Ⅰ的综合资金成本
Wb1＝3000／10000＝30% Kb1＝8.04%
Wb2＝2000／10000＝20% Kb＝14%×（1－33%）＝9.38%
Wp＝2000／10000＝20% Kp＝13%
We＝3000／10000＝30% Ke＝14／80+5%＝22.5%
方案Ⅰ的综合资金成本＝30%×8.04%＋20%×9.38%＋20%×13%＋30%×22.......>>
问题四：怎么分析公司资本结构？ 股东权益比率
股东权益比率是股东权益与资产总额的比率。 资本结构
其计算公式如下： 股东权益比率=(股东权益总额÷资产总额)×100% 该项指标反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业基本财务结构是否稳定。
资产负债比率
资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。计算公式： 资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%该指标数值较大，说明公司扩展经营的能力较强，股东权益的运用越充分，但债务太多，会影响债务的偿还能力。
长期负债比率
长期负债比率是从总体上判断企业债务状况的一个指标，它是长期负债与资产总额的比率。 资本结构
长期负债比率=(长期负债÷资产总额)×100%
股东权益与固定资产比率
股东权益与固定资产比率也是衡量公司财务结构稳定性的一个指标。它是股东权益除以固定资产总额的比率。 股东权益与固定资产比率=(股东权益总额÷固定资产总额)×100% 股东权益与固定资产比率反映购买固定资产所需要的资金有多大比例是来自于所有者资本
问题五：如何对企业的资本结构进行质量分析 企业资本结构质量主要应关注以下几个主要方面：
（1）企业资本成本的高低与企业资产报酬率的对比关系。从成本效益关系的角度来分
析，只有当企业的资产报酬率（应当为企业的利息和税前利润与企业总资产之比）大于企业
的加权平均资本成本时，企业才能在向资金提供者支付报酬以后使企业的净资产得到增加，
企业净资产的规模得以扩大。反之，在企业的资产报酬率小于企业的加权平均资本成本时，
企业在向资金提供者支付报酬以后，将缩减企业的净资产，企业净资产的规模将逐渐缩小。
这就是说，在企业的加权平均资本成本大于企业的资产报酬率时，企业的资本结构将导致企
业的净资产逐渐萎缩。在这种情况下，我们只能认为企业的资本结构质量较差。
（2）企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性。按照财务管理理论，企业筹集资金的用途，决定筹集资金的类型：
企业增加永久性流动资产或增加长期资产，应当通过长期资金来源（包括所有者权益和非流动负债）来解决；企业由于季节性、临时性原因造成的流动资产中的波动部分，则应由短期资金来源来解决。如果企业的资金来源不能与资金的用途相配比，在用长期资金来源来支持短期波动性流动资产的情形下，由于企业长期资金来源的资本成本相对较高，企业的效益将会下降；
在企业用短期资金来源来支持长期资产和永久性流动资产的情形下，由于企业的长期资产和永久性流动资产的周转时间相对较长，企业可能经常会出现急迫的短期偿债的压力。
这就是说，企业资金来源的期限构成与企业资产结构相适应时，笔者认为企业的资本结构质量较好。反之，企业的资本结构质量较差。需要注意的是,某些企业因为战略发展的需要,往往会出现资金来源的期限和企业资产结构不适应,此时应该根据具体情况进行动态的分析,不能轻易的下结论。
（3）企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业的财务杠杆状况与企业未来融资要求以及企业未来发展的适应性。
按照一般的财务管理理论，企业财务杠杆比率越高，表明企业资源对负债的依赖程度越高。
在企业过高的财务杠杆比率的条件下，企业在财务上将面临着两个主要压力：
一是不能正常偿还到期债务的本金和利息，
二是在企业发生亏损的时候，可能会由于所有者权益的比重相对较小而使企业的债权人受到侵害。
受此影响，企业从潜在的债权人那里获得资金的难度会大大提高。这就是说，企业在未来进行债务融资以满足未来正常经营与发展的难度会因企业较高的杠杆比率而提高。
因此，较高财务杠杆比率的企业，其财务风险相对较高。
（4）企业所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展的适应性。企业具有什么样的股权结构对企业的类型、发展以及组织结构的形成都具有重大的意义。股权结构的动态变化会导致企业组织结构、经营走向和管理方式的变化。
因此，分析者要在企业的股权结构发生重大变化时，进一步分析控制性股东、重大影响性股东会产生怎样的变化，以及这种变化对企业会产生什么样的方向性影响，因为这将在很大程度上决定着企业未来的发展方向。
问题六：怎么分析一个企业当前的资本结构 资产负债表、股权结构
问题七：如何分析公司的资本结构 这个得看三张表啊，下载个公司的年报。一家公司的资本结构主要是指负债与股东权益的比例，说通俗了就是他的各种融资方式的搭配是否合理、是否最优。这个你得结合公司所处行业和发展阶段来看，这样才比较合理，如果公司处于成长期，那么可能就是资金转的比较快，负债比较多，但要会不会有资金链断裂的危险；如果是成熟期的企业，那么主要就是资金效率和资金成本的问题。这个还是要下一番功夫研究的。
问题八：请问怎么对一张资产负债表进行资本结构的分析！急！急！ 分析流动比率速动比率资产负债率权益乘数等。
问题九：如何进行资产负债表结构分析 资产负债表是总括反映企业在某一特定日期资产、负债和所有者权益的会计报表。对资产负债表进行总体分析，其目的就在于从总体上把握企业在特定日期财务状况的全貌。
首先，可以核对企业资产、负债、所有者权益的总额。由于资产负债表是以“ 资产= 负债+ 所有者权益” 的公式编制而成，因此根据资产总计数即可推知负债和所有者权益总计数，企业的资产合计数大致可以反映出企业经营规模的大小。
另外，如果知道企业所在行业的平均资产的情况，还可以推知该企业在同行业中所处的地位。
其次，可以核查流动资产、非流动资产、负债、所有者权益等大项目的合计数。通过这些合计数可以看出有关项目在资产总额与负债和所有者权益总额中所占的比重，从而可以一定程度地了解企业资产的流动性、负债的流动性以及企业负债经营的程度等。
再次，可以进一步观察各项资产、负债、所有者权益分别在资产总额、负债与所有者权益总额中所占的比重。根据有关的各项比重，可以列出百分比资产负债表，从而可以了解企业资金的分布状况，了解企业资金来源的渠道。这样有助于进一步分析和发现问题，进一步改善企业的资金结构。
如果有该企业近几年的资产负债表，则可以计算各资产、负债、所有者权益项目的金额变动及金额变动百分比。通过各个资产、负债、所有者权益项目的金额变动，可以反映出企业在近几年内财务状况变动的情况，从而有助于预测企业未来财务状况变化的趋势；而通过各个资产、负债、所有者权益项目的金额变动百分比，则可以反映出各项目对企业财务状况变化影响的大小以及各项目自身变化的幅度，同样有助于预测企业未来财务状况变化的趋势。
总之，通过资产负债表的总体分析，可以大致了解企业所拥有的资产状况、企业所负担的债务、所有者权益等财务状况。而如果需要进一步了解企业偿还短期债务的能力和财务弹性，了解企业的资本结构和长期偿债能力等详细情况，则需要使用趋势分析法、比率分析法等作具体分析。
1 资产结构
资产结构，主要反映流动资产和结构性资产之间的比例关系，反映资产结构的一个重要指标是流动资产率，其计算公式为：
流动资产率= 流动资产/ 额资产总额
对资产结构的分析，可帮助我们从宏观角度上掌握企业所在行业的特点、经营管理特点和技术装备水平。
流动资产占资产总额的比例越高，企业的日常生产经营活动越重要。比如在企业产品市场需求旺盛或扩大经营规模的时期，企业投入当期生产经营活动的资金要比其他企业、其他时期投入的多。当企业处于蓬勃发展时期时，企业的经营管理就显得非常重要。该指标也是进行行业划分和行业比较的重要指标。一般地讲，纺织、冶金企业该指标在30％～60％之间，商业批发企业可高达90％以上。
商业企业的流动资产往往大于非流动资产，而化工业的情况却恰恰相反。如江苏某商场股份有限公司2005年12月31日的流动资产为5 602 万元，结构性资产为4 066 万元。而河南某股份有限公司（以化工业为主）同期的流动资产为23 922万元，结构性资产为17 944万元。
在同一行业中，流动资产、长期投资所占的比重反映出企业的经营特点。流动资产和负债较高的企业稳定性差，却较灵活；而那些结构性资产和负债占较大比重的企业底子较厚，但转变调整比较困难。长期投资较高的企业，风险较高。
无形资产增减和固定资产折旧快慢反映企业的新产品开发能力和技术装备水平。无形资产多的企业，开发创新能力强；而那些固定资产折旧比例较高的企业，技术更新换代快。
通过对资产结构的分析，就......>>
问题十：怎样分析资本结构的优化和影响因素 企业资本结构优化：
是指通过对企业资本结构的调整,使其资本结构趋于合理化,达到即定目标的过程。
对于企业实行资本结构优化战略管理，使企业能够在资本结构优化的过程中。建立产权清晰、权责分明、管理科学的现代企业制度，优化企业在产权清晰基础上形成的企业治理结构,对企业改革的成败具有重大的意义。对于股份企业上市公司，在资本结构优化的过程中,建立一种使约束与激励机制均能够有效发挥作用的合理的企业治理结构，促使企业实现企业价值的最大化，对于我国刚刚起步的资本市场的发育与完善而言,也是相当重要的。
影响因素有：
（一）外部影响因素
1、国家的发达程度。
不同发达程度的国家存在不同的资本结构。与其他国家相比，发展中国家在资本形成、资本积累和资本结构的重整过程中存在着制约资本问题的以下障碍：一是经济发展状况落后，人居收入水平低，资本流量形成的源头枯萎。二是发展中国家储蓄不足，金融机构不健全，金融市场不发达，难以将分散、零星的储蓄有效地转化为投资，进而形成资本。而在发达国家，健全、良好、完备、健康的金融组织机构、资本市场起着保障组织、汇集储蓄，使其顺利转化为投资的十分重要的中介作用。
2、经济周期。
在市场经济条件下，任何国家的经济都处于复苏、繁荣、衰退和萧条的阶段性周期循环中。一般而言，在经济衰退、萧条阶段，由于整个经济不景气，很多企业举步维艰，财务状况经常陷入困难，甚至有可能恶化。因此，在此期间，企业应采取紧缩负债经营的*。而经济繁荣、复苏阶段，经济形式向好，市场供求趋旺，多数企业销售顺畅，利润水平不断上升，因此企业应该适度增加负债，充分利用债权人的资金从事投资和经营活动，以抓住发展机遇。同时，企业应该确保本身的偿债能力，保证有一定的权益资本作后盾，合理确定债务结构，分散与均衡债务到期日，以免因债务到期日集中而加大企业的偿债压力。
3、企业所处行业的竞争程度。
宏观经济环境下，企业因所处行业不同，其负债水平不能一概而论。一般情况下，如果企业所处行业的竞争度较弱或处于垄断地位，如通讯、自来水、煤气、电力等行业，销售顺畅，利润稳定增长，破产风险很小甚至不存在，因此可适当提高负债水平。相反，如果企业所处行业竞争程度较高，投资风险较大，如家电、电子、化工等行业，其销售完全是由市场决定的，利润平均化趋势是利润处于被平均甚至降低的趋势，因此，企业的负债水平应低一点，以获得稳定的财务状况。
4、税收机制。
国家对企业筹资方面的税收机制一定程度上影响了企业的筹资行为。使其对筹资方式做出有利于自身利益的选择，从而调整了企业的资本结构。根据我国税法规定。企业债务的利息可以记入成本，从而冲减企业的利润，进而减少企业所得税，财务杠杆提高会因税收挡板效应而提高企业的市场价值。因此，对有较高边际税率的企业应该更多地使用债务来获得避税收益，从而提高企业的价值。
（二）内部影响因素
1、企业规模。企业规模制约着公司的资本规模，也制约着企业的资本结构。一般而言，大企业倾向于多角化、纵向一体化或横向一体化经营。多角化经营战略能使企业有效分散风险，具有稳定的现金流，不易受财务状况的影响，因而使企业面临较低的破产成本，在一定程度上能够承受较多的负债。纵向一体化经营战略能够节约企业的交易成本，提高企业整体的经营效益水平，既提高了企业的负债能力，同时也提高了内部融资的能力，因此对于实行纵向一体化战略的企业，无法确定其规模与负债水平的关系。对于实行横向一体化战略的企业，由于企业规模的扩张会提高产品的市场占有率，因此会带来更高、更稳定的收益，所......>>
